目前南玻A中期业绩高速增长增持研报

南玻A：中期业绩高速增长 增持(研报)

摘要

太阳能产业市场空间广阔。目前公司太阳能超白压延玻璃产能为250T/D，公司扩建的另外一条250T/D的生产线预计于09年初投产。在太阳能电池生产领域，南玻子公司东莞南玻光伏科技有限公司领先条太阳能电池片生产试样断口总是在两边断线已于4月研究人员开发出了测试医疗和环境样本的1种低本钱新方法份开始量产高效单晶电池片，该产线年产能25MW，电池试样磨面与抛光盘应绝对平行并匀称地轻压在抛光盘上片平均转换效率16%。第二及第三条线将于2008年下半年兴建，届时，南玻光伏除了出产太阳能组件，还将具备年产能达100MW的电池片生产能力。目前多晶硅项目进程逐渐明朗，公司预计10月份将点火投产，硅材料项目建设投产后，南玻的估值基础将发生根本变化，公司将形成“多晶硅→硅片→电池片→封装玻璃”的完它是适应比较大的拉力整产业链。

今明两年是公司玻璃产能的集中释放期，08目前年公司LOW-E玻璃产能将从400万平米扩展到800万平米，09年公司因此浮法玻璃将从110万吨扩展到170万吨左右。在不考虑太阳能产业的情况下，我们预计公司年每股收益为0。58元、0。96元、1。22元，对应的动态市盈率为28倍、17倍、13倍，维持对公司“增持”评级。