利率汇率市场化改革或再提速中小银行或再承压0

利率汇率市场化改革提速正当其时。5月6日，国务院常务会议研究部署了2013年深化经济体制改革重点工作，其中明确指出“要稳步推出利率汇率市场化改革措施”。此举也被市场解读为“再次吹响金融市场化改革号角”，意味着“两率”改革进入加速通道。

利率汇率浮动范围或再扩大

去年6月，央行对银行存款利率出台了新的政策，银行存款利率可在央行规定的基准利率上有所上浮，最高为基准利率的1.1倍。一年之后的国务院常务会议，再次提出稳步推出利率汇率市场化，意味着存款利率还将有所上浮。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)表示，利率的上浮空间可能会增大，范围可能从10%提升至20%甚至30%，达到一种基本的市场化。

随着人民币对美元一段时间来持续创新高，并多次触及波幅上限。人民银行副行长易纲在4月中提到，计划再次扩大人民币汇率波幅限制。而多数业内人士也预计，人民币对美元的波幅上限可能由现时的1%扩大至2%，而且有机会在短期内成行。

日前，外汇局出台针对异常资金流入的新规，在渣打银行看来，这一举措无疑给扩大人民币波幅提供了时间窗口。郭田勇认为，金融改革对内主要是利率市场化，对外则是汇率市场化和资本项目可兑换，而利率市场化和资本项目可兑换今年可能获得实质性突破。

中小银行或再度承压

首次扩大存款基准利率上浮区间后，国内银行在面对存款竞争时采取了“简单上浮”，反映出定价能力不足的现状。而后公布的2012年年报和2013年一季报更显示出利率市场化对银行赚钱能力的打击。如果存款利率上浮区间进一步扩大银行业会否遭遇更大冲击？

德勤近期发布的“中国利率市场化之影响与应对策略”报告称，利率市场化促使银行同业间开展直接价格竞争，如何最大限度地吸收存款，防止因资金流失而造成的流动性风险，将成为银行面临的问题。

德勤中国金融服务业主管合伙人王鹏程表示，在利率市场化的情况下，存贷款利率的定价是银行在存贷款市场胜败的关键因素。目前多数银行的利率风险管理基础仍然较弱，商业银行的金融市场业务定价能力有待提升。加强制度建设，实现精细化的定价管理，并推进系统改造是银行面临的重要挑战。

王鹏程认为，大型商业银行具备规模大、网点多、知名度高等方面的优势，而资金和客户充足、存贷款定价和资产负债风险管理也更加完备，因而中小型银行比大型商业银行面临着更加严峻的考验。

两率改革推进时机有待考量

当前是进一步推进利率市场化的较好时机，应找准时机，继续积极推进。交通银行首席经济学家连平指出，在今年商业银行净利润增速大幅放缓、不良资产上升、中间业务尚未完全发展起来的背景下，要继续上浮存款利率需要慎重考虑。连平建议，如果存款利率整体上浮面临较大压力，可以在存款的品种上进行考虑和选择，挑选大额、长期的品种，如3至5年的定期存款等品种来进行尝试，对部分品种的存款利率实行上浮。

对于汇率市场化改革进程，专家认为，在人民币汇率日益接近均衡水平的趋势下，市场对人民币汇率的预期出现分化，人民币汇率表现出明显的双向浮动特征，这是推进汇率形成机制改革的良好时机。可适当加大汇率市场化改革的力度，提高浮动区间，同时加快资本项目对外。马文婷 高晨（京华时报）

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